Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD  : evidências às razões e efetividades de hedge

Rodrigues, Marcos Aurelio

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Campo DC	Valor	Idioma
dc.contributor.advisor	Alexandre Florindo Alves	pt_BR
dc.contributor.author	Rodrigues, Marcos Aurelio	pt_BR
dc.date.accessioned	2018-04-13T19:46:45Z	-
dc.date.available	2018-04-13T19:46:45Z	-
dc.date.issued	2010	pt_BR
dc.identifier.uri	http://repositorio.uem.br:8080/jspui/handle/1/3478	-
dc.description.abstract	Spot and future BRL/USD exchange rates were used to estimate the optimal hedge ratio and hedging effectiveness. The tests show evidence of ARCH effects, non-Gaussian distributions, a cointegrating vector equal to the "basis", and non-constant conditional correlations. Thus the series were modeled using multivariate GARCH with error-correction term equal to the lagged "basis" and a Studentized distribution. The results point out superior hedge effectiveness, in sample (48%) and out of sample (66%), for the DCC GJR model under a t distribution.	en
dc.language	por	pt_BR
dc.publisher	Universidade Estadual de Maringá	pt_BR
dc.rights	openAccess	pt_BR
dc.subject	Razão ótima de hedge	pt_BR
dc.subject	Efetividade de hedge	pt_BR
dc.subject	Hedge	pt_BR
dc.subject	Taxa de câmbio	pt_BR
dc.subject	Brasil.	pt_BR
dc.subject	Effectiveness	en
dc.subject	Optimal hedge ratio	en
dc.subject	Exchange rate	en
dc.subject	Brazil.	en
dc.title	Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD : evidências às razões e efetividades de hedge	pt_BR
dc.type	masterThesis	pt_BR
dc.contributor.referee1	José Luiz Parré - UEM
dc.contributor.referee2	Edinaldo Tebaldi - Department of Economics - Bryant University
dc.description.resumo	As taxas de câmbio BRL/USD à vista e futuras foram utilizadas para estimar as razões e efetividades do hedge cambial. Realizados testes nessas variáveis, encontraram-se evidências de efeitos ARCH, distribuições não Gaussianas, vetor cointegrante igual à "base" e correlações condicionais não constantes. Dessas evidências, as séries foram modeladas por GARCH multivariados com termo de correção de erro igual à "base" defasada e distribuição Studentizada. Os resultados demonstraram efetividade do hedge superior, dentro (48%) e fora da amostra (66%), obtida com o modelo DCC GJR sob distribuição t .	pt_BR
dc.publisher.country	Brasil	pt_BR
dc.publisher.program	Programa de Pós-Graduação em Economia	pt_BR
dc.publisher.initials	UEM	pt_BR
dc.subject.cnpq1	Ciências Sociais Aplicadas	pt_BR
dc.publisher.local	Maringá, PR	pt_BR
dc.description.physical	65 f	pt_BR
dc.subject.cnpq2	Economia	pt_BR
dc.publisher.center	Departamento de Economia	pt_BR
Aparece nas coleções:	2.7 Dissertação - Ciências Sociais Aplicadas (CSA)

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